Compare Tesouro Direto e CDB em seguranca, rentabilidade, liquidez e tributacao. Atualizado em: setembro de 2026.
Tesouro Direto e CDB sao frequentemente comparados por serem as portas de entrada mais comuns para quem comeca a investir em renda fixa. Ambos tem baixo risco, mas as semelhancas param por ai — as diferencas de seguranca, liquidez e rentabilidade podem pesar bastante dependendo do objetivo.
No Tesouro Direto, o investidor empresta dinheiro para o governo federal. No CDB, empresta para um banco. Isso muda o tipo de garantia envolvida:
Na pratica, para valores dentro do limite do FGC, os dois sao considerados igualmente seguros pela maioria dos investidores. A diferenca de seguranca so se torna relevante para quem investe valores acima de R$ 250 mil em uma unica instituicao.
Nao existe uma resposta fixa sobre qual rende mais — depende da taxa oferecida em cada momento. CDBs de bancos menores costumam pagar percentuais mais altos do CDI (110%, 120%, as vezes mais) para atrair clientes, enquanto o Tesouro Selic paga a Selic quase integralmente, com um pequeno desconto pela taxa de custodia.
Como CDI e Selic andam muito proximos na pratica, comparar as duas opcoes costuma se resumir a: qual CDB esta pagando mais que 100% do CDI no momento, contra o Tesouro Selic pagando perto de 100% da Selic menos a taxa de custodia.
| Caracteristica | Tesouro Selic | CDB |
|---|---|---|
| Liquidez diaria | Sim, sempre | Depende do CDB — varia por banco |
| Prazo minimo comum | Nenhum | Alguns exigem carencia |
| Valor minimo | A partir de ~R$ 30 | Varia, alguns pedem valores maiores |
| Onde comprar | Corretoras, direto pelo site do Tesouro | Bancos e corretoras |
O Tesouro Selic tem a vantagem de liquidez diaria garantida por lei, sempre. Ja a liquidez do CDB depende inteiramente das condicoes daquele produto especifico — alguns oferecem resgate a qualquer momento, outros so no vencimento.
Tesouro Direto e CDB seguem exatamente a mesma tabela regressiva de Imposto de Renda (22,5% a 15% conforme o prazo) e a mesma tabela de IOF para resgates antes de 30 dias. Nesse quesito, nao ha vantagem de um sobre o outro.
Para reserva de emergencia, o Tesouro Selic costuma ser a escolha mais segura por causa da liquidez diaria garantida. Para uma parte do dinheiro que nao sera tocada por um periodo determinado, vale comparar a taxa do CDB disponivel no momento contra o Tesouro Selic — e, sendo o CDB de um banco pequeno, confirmar se o valor investido esta dentro do limite de cobertura do FGC.
Tesouro Direto e CDB sao primos em seguranca, mas nao sao identicos. O Tesouro Selic tem liquidez diaria garantida por lei e o menor risco de credito do mercado; o CDB pode pagar mais, mas a liquidez e a taxa variam de banco para banco. A escolha ideal depende do prazo do objetivo e da taxa disponivel no momento da decisao.
